文字|一些品牌认为，目前外卖领域的非理性竞争将不可避免地走向更加理性和成熟的阶段。最终，行业领导者将成为拥有深厚行业知识、经过验证的卓越运营以及维持高质量增长能力的平台。 ——王兴三国演义今年的外卖，目前谁有优势？刘强东、王兴、蒋凡三人也表达了同样的意思，他们表示：“这场战斗不能再这样下去了”、“未来会减少投入”。在上次财报电话会议上，美团点评首席执行官王兴发表了一些最坦诚的言论。 “过去六个月的市场结果一劳永逸地证明，食品配送领域的价格竞争不会为该行业创造价值，而且是不可持续的。”这句话的背后，隐藏着三份灾难性的财务报告。美团点评最新季报亏损160亿美元，阿里巴巴利润同比下降暴跌76%，京东净利润减半。有机构估计，短短一个季度，三大平台在这场外卖大战上的花费就超过了770亿元。这高于京东和美团的年度净利润。三国演义的故事大家都耳熟能详。魏、蜀、吴三国你来我往，最终司马氏占了上风，魏、蜀、吴三国很快被灭亡。以4负收场 如果商战是一场纸牌游戏，那么2025年的淘汰战将是一种明知自己的牌不好但每个人都必须兑现赌注的绝望游戏。最先开战的商城京东出其不意地入局。好消息是越来越多的人依赖外卖。徐然在电话会议上表示，公司在10月份突破了年度活跃用户7亿的里程碑。坏消息是利润正在受到损害。属性第三季度净利润为53亿元，较去年同期的117亿元下降54.7%。另一方面，营销费用同比增长110.5%至211亿元，主要是由于京东外卖等新业务推广活动费用增加。摩根士丹利在近期报告中表示，预计2025年京东即时零售业务将亏损340亿元，并指出每笔订单平均亏损约9元。京东已经是一家利润率较低的公司，向sunicilio提供食品无疑会进一步降低利润。接下来是火力最强、头脑最活跃的阿里发起了冲锋。好消息是你的收入将会增加。 2026财年第二季度财报显示，电商集团营收同比增长16%至1325.8亿元，其中即时零售额同比增长60%至229.06亿元狮元，这是最大的显着增长。坏消息是利润很低。由于闪购下降约338亿元人民币，本季度中国电子商务的调整后EBITA从去年同期的443亿元人民币降至105亿元人民币。阿里巴巴CFO徐宏坦言，第三季度是公司零售业务投资的高点。随着整体效率的显着提升和规模的稳定，预计未来几个季度闪购业务的整体投资将大幅减少。毫无疑问，受影响最大的是美团。作为行业领先者，我们打了一场激烈的保卫战。好消息是我们有更多的用户。 2025年第三季度，过去12个月的交易用户数突破8亿大关。坏消息是销售额和利润都消失了。根据最新财报，其主要本地业务收入包括距离，处于同一水平。同比下降2.8%，公司由上年盈余转为赤字141亿元。这相当于每天开店亏损1.5亿元。更令投资者担忧的是，高盛预计美团外卖长期市场份额将从75%下降至50%，每单利润将减半，从1.5元降至0.8元。电话会议中，王兴努力保持冷静，并强调外卖市场在消费者情绪方面的优势。美团表示，超过三分之二的订单实际支付金额在15元或以上，70%的订单实际支付金额在30元或以上。在血腥的三国恋中，企业为乘补贴浪潮而战。作为这场战争的积极参与者，瑞幸咖啡第三季度的运输成本飙升了211%，吞噬了大部分利润增长。霸王查吉虽然他们在补贴战中表现得不太积极，但杯子数量的减少导致了收入的减少。更多的商人忙着在这三个“田野”中迷失方向。生意看上去不错，但实际利润却并不多。临近年底，这场外卖大战以四连败告终。魏、蜀、吴三国的战略划分，目的是夺取汉朝的正统和天下的权力。这场三国之战到底要拿走什么呢？这就是这场战场的悖论：参赛的三方根本不在同一条赛道上较量。他们就像三位无法说同一种语言的将军，各自指挥着一支军队在同一战场上打三场不同的战争。这场战场上自然不会有纯粹的胜负。首先出击的京东商城已经完善了其供应链。即使今年4月战争爆发，刘强董某通过“对话”、“吃饭”等话题隐约向王兴发起挑战。不过，随着夏季临近，外卖大战如火如荼，他表示：“未来，我们想打造一个与美团完全不同的商业模式，通过这个商业模式，让消费者买到安全、性价比高的食品。”从后来的举动来看，这并不是公关说辞。京东涉足外卖，但其愿景不仅仅局限于外卖。 “东哥”有更多的期待，或者说七贤厨真正想做的就是七贤厨。虽然都涉足电子商务，但京东的电子商务业务与阿里巴巴不同。阿里巴巴很小，开商场，向商家收取租金。京东是一家大批量分销商，从商家处购买产品并进行销售，通过进货和销售之间的差价赚钱。同样的想法也适用于食品配送。刘强董先生多年来一直表示：“只要我们通过供应链赚钱，就绝对不会一开始就靠卖粮食赚钱。”在京东的棋局中，C端外卖战场就像一个强化供应链能力的烤箱。这就是京东创建“七名新鲜厨师”的原因，这是一个强大的模型，采用餐厅食谱，使用食品加工机来创建它们，并建立完整的内部质量控制系统。这本质上是对京东供应链能力的一次公开展示和压力测试。当七贤大厨登陆美团和淘宝时，京东的逻辑就变得清晰起来。 “你拼流量，我输出供应链能力。”随后跟进的阿里希望能够产生流量。阿里巴巴中国电商业务集团首席执行官黄江领导的阿里巴巴电商将外卖视为激活淘宝这个大型消费平台的高频触发器。他们的计划考虑了消费者是否在早上点咖啡、在米店外卖一天或买衣服。 、预订电影票 – 所有购买均在一个应用程序中完成。因此，阿里巴巴对于外卖的希望是成为高频次线上流量入口，利用高频外卖来吸引越来越多的活跃用户，盘活整个消费生态。黄姜在电话会议中反复强调“协同效应”，他表示：“限时抢购显着提升了淘宝用户规模和整体活跃度。”他靠的就是“高低频”的商业法宝。美团匆忙应对这一挑战，保护当地的生活根基，没有放弃一分一毫。对于王兴来说，外卖不仅是一种交通工具，更是美团自身的生命线。美团的核心是餐饮业务，从外卖到餐厅，从线上到线下，从生鲜餐饮到海外。并且从“吃”延伸到当地生活的各个领域，甚至延伸到3C手机、即时销售服装和美容产品。美团的底层思想是平台思想和用户思想。只要你用一些东西来吸引用户并在这里消费他们，你可以做任何事情，生态系统可以无限增长。为此，外卖就是“某种东西”。因此，对于美团来说，这是一场他们输不起的主场保卫战。这场拥有三种策略、三种世界观的战争，从一开始就注定缺乏统一的胜利标准。不过，策略较为相似的阿里巴巴和美团或许不会消亡，但其中一家肯定会遭受血肉打击。改变游戏规则 在最近的财报季中，三大巨头在外卖大战上都采取了同样的立场。关键词包括“裁员”、“不可持续”和“战略重点”。三个公司分别以不同的理由和不同的岗位要求裁员。阿里巴巴表示，“投资将大幅下降”“下个季度”，第一阶段快速扩大规模、抢占市场份额的目标已基本实现。接下来，该公司将进入第二阶段，即“通过优化用户体验、改善订单结构和效率，将单单亏损较上月减半”。总之，从规模化管理到效率精英。美团表示，“我们无意进行价格竞争”，因为防御成本太高，竞争质量低。当然，王先生利用外卖来吸引电商的程度远低于预期。其次，它的最终目的并不在这里。这不是战争的结束，而是战争形式的改进，从野蛮人式的打斗变成了聪明人玩的游戏。从长远来看，针对外卖补贴的战争不会消失，而是会变得更加智能化。首先，从类别来看，序数结构发生了变化。蒋凡先生表示茶饮料以外的订单占比超过75%，王兴先生强调会重点关注客单价高的订单。我们看到平台纷纷摆脱对茶饮料的依赖，转向利润率更高的零售和餐饮订单。其次，在补贴方式上，乱发优惠券是适度的冲动。近期，不少消费者注意到平台上的补贴变少了。这或许是一个事实，但背后还有另一个事实。这意味着，在人工智能等技术的帮助下，美团和淘宝发放的优惠券变得更加精准。第三个维度是竞争，从规模到效率。黄江声明表示，即将上线的v淘宝enta flash目前面临的挑战是继续深耕用户体验，专注于高价值用户管理和零售品类开发。也就是说，接下来的重点将是l 关注外卖与电商的用户深化和生态协同。魏蜀吴三国征战数十年，最终还是坚持不懈、凝聚力量、扎根的司马氏夺得了国家。在这场关于食品配送的长期斗争中，笑到最后的可能不是那些如今获得最积极补贴的公司，而是那些能够建立最稳健、成本最低模式的公司。可能需要以下特征： 具有不能被补贴破坏的独特价值。建立真正的生态协同效应。加强跨行业基础设施能力。 gTakeaway 战争中没有赢家，至少从传统的“生死存亡”意义上来说是这样，但只要你不断开发核心功能并满足用户价值，你的玩家的寿命就会增加。
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